玉名 (私募基金经理)：

要注意热点转换节奏

指数方面，本周完成了对8月2日缺口的回补，8月2日外部事件影响导致跳水之后，市场看上去点位方面会有回归，其实很多因素是改变的，比如说指数破位后有一波明显的短线获利盘和止损盘的涌出;随后机构扎堆股的踩踏;然后是科技股的活跃，群体修复等因素，热点有明显的切换。而实际上，近期只要金融大权重不动作，实际上，指数空间就比较有限了，个股基本上涨跌比1：1的状态，涨的略少一些。总体在回补缺口后，进入到一个蓄势期。从证券板块来看，除了国元证券板块之外，跟风股基本上没有了，成为个股的独立行情了，这样对盘面拉动就比较小了。 金融板块是一个搭台的作用，并不是主角，攻坚时启动，平时沉寂，所以这个因素还是要强调的。也不能因为收复就掉以轻心了，忘记市场所处的敏感位置。而对股民来说，修复后，也面临着分化因素，还要仔细甄别。相反，我们看到机构超低配的医药、半导体明显有资金流入，这种切换越发明显。短线操作更多地就是情绪因素主导，而情绪是非理性，突发事件容易在局部导致盲目操作;而随着时间让资金回归理性，这个时候短线品种影响最大;而有实质的行业和赛道因素则不会受到影响，甚至会因为资金的切换，受益热点而活跃，这一次我们反复提醒的半导体和医药等科技股就是这样典型。

行业博弈时，有很多是蹭概念的，并不是拥有相关产品和业绩支撑的，而走势却比行业实质品种还好，这怎么办?辛苦研究的，不如短炒股，游资品种好，而出路两条，要么更换投机模式;要么，容忍别人赚钱的模式，而专心博弈自己的模式，完成实现对应看得懂的利润。医药我们博弈这么多轮，也挖掘过不少牛股，但都是依托产品模式经营的，而类似济民制药这个类型就做不了，因为真的看不懂就做不了。没办法，每个人的能力圈不同的。但不能说自己不能博弈，即嫉妒别人，投资者要有大的胸怀，可以包容别人赚钱，才能更好地做好自己的博弈，不被干扰，将利润赚到手。当我们见过世面，了解市场多了，掌握市场规律多了，就会发现自己变得包容了，因为我们知道市场的丰富性，各种模式都有自己的特点，如短线，中长线等不同操作风格的之间的分歧。我们知道得越多，越能包容别人的模式，越能容许别人赚钱，也越能够明白自己要做的是什么，坚守相关的模式。

黄智华 (资深投资人)：

关注大盘能否收复上方缺口

本周大盘展开反弹，新能源汽车、汽车电子、芯片、光伏等概念股反复活跃。

在新能源板块中，光伏概念尤其耀眼，TOPCon电池、钙钛矿、HJT电池等概念成为领涨方向。随着TOPCon电池、HJT电池等下一代光伏电池片生产技术路径逐步明晰，资本市场也掀起一波又一波热潮。其中，TOPCon电池概念指数自7月下旬启动以来累计涨幅已超18%。